Fortsatt nede i USA

Finansmarkedene misliker usikkerhet, og det ble spesielt tydelig i mars da både amerikanske aksjer og dollar tok en tur sørover.

• Månedsrapport NorQuant Multi-Asset mars (-7,3 %)

Februar var en utfordrende måned for den globalt eksponerte investoren, spesielt ettersom amerikanske aksjer og dollar begge ble billigere. Men mars måned viste seg å være verre. Grovt forenklet kan man si at mars måned kopierte utvikling men med en faktor 2, det vil si at nedgangen i både dollar og den amerikanske børsindeksen var dobbelt så stor. Omregnet til norske kroner, ble det slakt i verdien av amerikanske aksjer eller hva med en nedgang på 12 prosent for Standard & Poor's-indeksen over de 500 største selskapene i USA? Oslo Børs var imidlertid et av få markeder som noterte positive tall og OBX-indeksen steg med 1,8 prosent.

Selv om Multi-Asset hadde en lavere eksponering mot amerikanske aksjer i mars enn tidligere måneder, hadde nedgangene en svært betydelig innvirkning på fondets utvikling. Siden fondet også hadde betydelig eksponering mot amerikanske eiendomsselskaper, bidro dette ytterligere til nedgangen. Eksponeringen mot aksjer og børsnoterte eiendommer utgjorde 6 prosentpoeng av fondets negative utvikling på -7,3 prosent i løpet av måneden. En liten trøst i denne sammenhengen var at den var noe bedre enn referanseindeksen som tapte 7,8 prosent.

Den svært negative trenden i amerikanske aksjer gjør nå at fondet selger ut alle amerikanske aksjeinvesteringer og flytter deler av aktiva mot europeiske aksjer i stedet. Amerikanske eiendomsaksjer taper også terreng, og i stedet øker fondet nå eksponeringen mot rentepapirer med 18 prosentpoeng til 26 prosent. Det er den høyeste eksponeringen siden februar 2024.

Etter endringene i porteføljen er eksponeringen mot de ulike aktivaklassene 26 prosent renter, 26 prosent råvarer, 24 prosent aksjer og 24 prosent børsnotert eiendom, noe som betyr nærmere en fjerdedel av hver av fondets fire tilgjengelige aktivaklasser.

Siden fondets oppstart i januar 2021 er oppgangen for fondet 41,8 % mot 27,0 % for referanseindeksen.

Fondet tilhører risikoklasse 3 på risikoskalaen 1-7, hvor 7 indikerer høyeste risiko.

Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. De midlene som investeres i fondet kan både øke og minke i verdi, og det er ingen sikkerhet for at du vil få tilbake hele den investerte kapitalen. Vi anbefaler at du tar del av fondets faktablad, informasjonsbrosjyre og fondsvilkår før du investerer.